Les SCPI ( Société Civile de Placement Immobilier), communément appelées "pierre papier", sont des organismes de placement collectif qui ont pour objet exclusif l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif.
Les SCPI sont traditionnellement regroupées en catégories qui correspondent à des logiques particulières d'investissements immobiliers:
Les SCPI de RendementCes SCPI ont pour objectif de permettre aux associés de percevoir rapidement des revenus réguliers(souvent de manière trinmestrielle) issus des loyers perçus par la société de gestion. Le patrimoine de ces SCPI est généralement spécialisé dans des secteurs déterminés que l'on peut regrouper en:Murs de magasins Murs de bureaux |
Les SCPI FiscalesInvesties principalement en immobilier d'habitation éligible à un dispositif foncier permettant de bénéficier de réduction d'impôt, ces SCPI permettent aux associés accèder aux mêmes avantages fiscaux qu'une acquisition en directe.Actualité : les SCPI Scellier Les SCPI Malraux |
Les SCPI de plus valueCes SCPI recherchent une valorisation de leurs parts sur le long terme . Contrairement aux SCPI de rendement, leur objectif n'est pas de percevoir des revenus immédiat et réguliers. Leur politique d'investissement s'orientera alors sur l'acquisition d'immeubles à faible coût ( en raison par exemple de leur état de vétusté) |
| Il est également possible de classer les SCPI suivant leur "disponibilité". Attention, toutes les SCPI ne sont pas ouvertes à la souscription On distingue alors les SCPI à capital variable et celles à capital fixe. |
Les SCPI à capital variableLa souscription est normalement ouverte tant qu'elle n' a pas atteint son capital maximal fixé par ses statuts.Il est donc facile d'acquérir des parts.Les atouts : -Il est possible d'acheter des parts et de les revendre à tout moment -Le gestionnaire de la SCPI gère les demandes de rachat en fonction d'un prix déterminé et connu (= valeur de retrait) - Le prix de la part reflète plus la valeur des actifs car il est fixé en fonction d'une valeur d'expertise déterminée tous les ans. Les inconvénients : - une collecte parfois mal maîtrisée pouvant entrainer une chute temporaire de la rentabilité. |
Les SCPI à capital fixeEn dehors de toute augmentation de capital, les parts sont uniquement négociables sur un marché secondaire. Un marché de gré à gré souvent peu efficient qui fonctionne suivant la loi de l'offre et de la demande.Les atouts : Une SCPI a capital fixe maitrise mieux sa collecte en ouvrant le capital à la souscription en fonction des opportunités Les inconvénients : - Marché secondaire peu liquide - Risque de déconnection en prix des parts et valeur du patrimoine : Valeur des parts dépend de l'offre et de la demande entrainant un risque de décôte ou de surévaluation. |
L’utilisation des SCPI est particulièrement attractive car elle permet de :
- Percevoir des revenus complémentaires immédiatement ou en différé
(par exemple lors de la retraite)
- Se constituer un capital à crédit tout en déduisant fiscalement les intérêts d’emprunt
- Investir dans la pierre sans disposer de capitaux élevés
Les SCPI présentent de nombreux atouts :
Souplesse
il est possible d’acquérir des SCPI pour une somme variant de quelques centaines à quelques milliers d'euros. Les transactions sont facilitées par la nouvelle législation qui assure une plus grande liquidité des parts de SCPI. La revente des parts de SCPI est plus simple et rapide que la cession d’un bien immobilier détenu en direct.
Tranquillité
les associés de SCPI ne supportent pas les contraintes des propriétaires-bailleurs. La société de gestion prend en charge tout l’administratif et s’occupe de trouver les biens, les locataires … et verse directement à l’associé sa quote-part de revenus locatifs nets de charges.
Diversification et mutualisation des risques
Les montants dont disposent les SCPI permettent une diversification du risque par la multiplication des biens. Une SCPI peut investir dans des secteurs ou dans des biens qui sont rarement accessibles aux particuliers tant en terme de montant que sur le plan géographique. De plus, la puissance d'investissement que représente une SCPI, lui permet de négocier ses acquisitions aux meilleurs prix ce qui réduit l’impact des cycles économiques.
Une gestion de professionnels
la société de gestion a pour mission d'assurer la location des immeubles dans les meilleures conditions.
La transparence d'information
Le statut des SCPI oblige à une grande transparence vis-à-vis des Associés. Les SCPI sont contrôlées et soumises au visa de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les associés reçoivent tous les trois mois une information très détaillée sur l'évolution de leur placement ainsi qu'un bilan annuel à l'occasion des assemblées générales.
